週間インデックス・パフォーマンス

今週は金融セクターの利食いが目立った。

チャート・ポイント： SPX、NYSE Adv-Dec

チャート：ＳＰ５００指数、１０年物米国債利回り

9月4日の 米国株式市況 Podcast

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Video Update 米国株式市況 9月4日09年

今日は：（NVLS）ノベラス、（CIEN）シエナ、（WDC）ウエスタン・デジタル、（STX)シーゲート、その他。

経済データ：雇用統計

雇用統計

８月の雇用統計は、ややミックスな内容でした。失業率は予想9.5％を上回て9.7％まで上昇し、１９８３年以来の高さ。非農業部門雇用者数は-216Kで、予想-230Kより良かったが、過去２か月分は下方修正されました。　７月（－247K　＝＞　－276K), 6月（－443K　＝＞　－463K）。また、８月は改善のスピードがちょと遅くなった。しかし、四半期ベースで見るとトレンドは良い方向へ。Q309平均　-246K, Q209平均　-428K,　Q109平均　-691K。

平均週間労働時間は33.1、前月比変わらずで予想どうり。平均時給は　＄18.65で、前月比+0.3％、前年同月比で+2.6％。予想は前月比+0.1％でした。


Source: U.S. Dept of Labor, Briefing.com, Federal Reserve Bank of St. Louis

チャート・ポイント： SPX

チャート：ＳＰ５００指数、１０年物米国債利回り

9月3日の 米国株式市況 Podcast

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Video Update 米国株式市況 9月3日09年

今日は：　　小売株：　８月の既存店売り上げは引きつず気弱かったが、予想ほど悪くなかったものが買われたー（TGT)ターゲット、（KSS）コールズ、(TJX)テイジェイエクス、（ROST）ロス・ストアーズ、(ARO)アエロ・ポスタル、（JWN）ノードストローム、（GPS）ギャプ、（LTD）リミテッド、（COST）コストコ。金鉱株は３日連騰。

経済データ：　失業保険申請件数、ISM非製造総合業景況指数、OECD経済予想

OECD経済予想

今日OECDが２００９年の経済予想を引き上げた。下の表の一番右が新しい予想で、その隣が６月時点での予想。G7 ２００９年は－4.1％　＝＞　-3.7％。　２０１０年に関しては１１月に発表する予定です。

Source: OECD

ISM非製造総合業景況指数

ISM非製造業総合景気指数。８月は48.4と、予想48.0を少し上回り、上昇。非製造業は１１ヶ月連続で縮小しましたが、そのスピードは鈍化しています。指数のレベルは昨年９月以来の高さまで回復し、50.0にまた近ずきました。景気指数51.3で１１ヶ月ぶりに拡大。新規受注は49.9まで戻し。輸出受注54.0で、過去３ヶ月の内２ヶ月拡大。雇用は43.5と、上がりましたがまだ低いです。全体的には良い基調ですが、製造業と比較すると遅れ気味です。

個人的には、経済の大半を占める非製造業（サービス）の回復が雇用状況の安定化に不可欠だと思っています。


Source: ISM, Federal Reserve Bank of St. Louis

失業保険申請件数

８月２９日で終わった週の失業保険申請件数は予想+564Kを上回る+570Kでしたが、前週比-4K、２週間連続で下がりました。しかし、４週間移動平均は+4Kの571,250。
８月22日で終わった週の失業保険継続受給者数は+92Kの6234K。先週も書きましたが、雇用の改善トレンドはこの１ヶ月足踏み状況となっています。失業保険申請件数は重要な先行指数なので、これがまた低下し始めないと、先々の雇用、所得、そして消費の回復に対する懸念が残り、景況のdouble-dip説も完全に抜けないですね。


Source: U.S. Dept of Labor, Briefing.com

製造業受注額

７月の製造業受注額は予想+2.2%に対し+1.3%。ただ、６月分は+0.4% => +0.9%へと上方修正されたので、ゲタは少し高くなった。耐久財は+5.1%と強かったが、非耐久財が-1.9%で足かせとなった。全体を押上げたのは主に国防資本財(+16.4%)と輸送用機器(+18.5%)、特に民間航空機(+105.1%)。先行指数とのなる非国防資本財（除航空機）は-0.3%と、３ヶ月ぶりに低下した。

Source: U.S. Censusus Bureau, Federal Reserve Bank of St.Louis, Briefing.com

チャレンジャー・グレイ企業人員削減数

チャレンジャー・グレイ企業人員削減数８月分は７万６４５６人（前月比-21.5%,前年同月比-13.8%）。月間では今年二番目に低い水準。前月比では、過去７ヶ月の内、６ヶ月下がり、前年同月比では３ヶ月連続で下がった。

Source: Challenger, Grey & Christmas

ＡＤＰ民間雇用者数

８月のＡＤＰ民間雇用者数は予想-250Kに対し-298K。予想を下回ったが、過去２か月分は上方修正されたので、ヘッド・ラインほど期待はずれな数字ではなかった。[7月 -371K => -360K, 6月 -463 => -433K]。四半期平均で見ると改善トレンドがよくわかる：　Q3 -329K, Q2 -474K, Q1 -687K。

Source: ADP

建設支出

７月の建設支出はー０．２％と、予想＋０．０％を下回り、過去２ヶ月分は下方修正されました。

Source: U.S.Census Bureau, Briefing.com, Federal Reserve Bank of St. Louis

中古住宅成約指数

中古住宅成約指数。７月は予想＋１．５％（前月比）に対し＋３．２％で、６ヶ月上昇。前年同期比では＋１２．１％と、５ヶ月上がりました。ただ、南部と西部に集中していて、北東部と中部は下がっています。

Source: NAR

ＩＳＭ製造業景況指数

８月のＩＳＭ製造業景況指数は予想５０．５を上回る５２．９で、１９ヶ月ぶりに製造業が拡大。経済全体も４ヶ月連続で拡大しました。主な点として、受注は６１．９と２ヶ月上昇し、また１８業種中、１３が上昇。生産は６１．９と、３ヶ月上昇。これも１８業種中、１３で上昇しました。受注残は５２．５％で、１７ヶ月ぶりに拡大。雇用は４６．４と上がって来ていますが１３ヶ月連続で縮小。


Source: ISM, Briefing.com, Federal Reserve Bank of St. Louis

今日目にとまったチャート。

今日Afraid to Tradeというブログで今日下にあるチャートを見ました。この方によると、去年からバルテイク・ドライ（BDI）はS&P500に対し３ヶ月ぐらいの先行性を持っているとの事です。BDIは６月あたりで戻り高値を更新した後、調整中。もし、この相関関係がまだつずいていれば，S&P500も９月上旬から調整するかも知れないとの事。このような見方もあると言うことでご紹介しておきます。

チャート・ポイント： SPX

チャート： ＳＰ５００指数、１０年物米国債利回り

8月31日の 米国株式市況 Podcast

「ポッドキャスト」の標題をクリックするとboxのサイトに飛
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Video Update 米国株式市況 8月28日09年

今日は：　（MVL）マーベル・エンターテインメント、（DIS）デイズニー、（BJS）ビージェイ・サービス、（BHI)ベイカーヒユーズ。

経済データ：　シカゴ購買部協会景況指数

シカゴ購買部協会景況指数

８月のシカゴ購買部協会景況指数は予想48.0を上回る50.0となり、１１ヶ月ぶりに地区製造業の縮小に歯止めがつき、昨年9月以来のレベルで回復。内容としては、生産、新規受注、入荷遅延、そして仕入価格がそれぞれ50.0、またはそれ以上となった。製造業全体の回復と、特に自動車産業の生産底打ちが現れたと見るところが多い。ただ、注意すべきポイントはCARSプログラムのインパクトがあった事を忘れてはいけない。


Source: ISM Chicago, Briefing.com

週間インデックス・パフォーマンス

今週S&P500をアウト・パーフォームしたのは金融、個人消費関連、とテクノロジー。